尊敬的投资者：
为了使贵司更好地了解场外衍生品交易业务的风险，根据有关法律、法规、规章、规则、指引，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与场 外衍生品交易。
一、了解本公司从事场外衍生品交易业务的资格
如法律法规对开展场外衍生品交易业务的公司具有资格要求的，投资者在进行场外衍生品交易前，必须了解作为交易对手的公司是否已经取得资格从事场外衍生品交易业务。如在交易过程中，本公司被限制或取消从事场外衍生品交易业务资格，投资者正在进行的场外衍生品交易可能被提前终止从而造成损失。
二、了解场外衍生品交易业务，区分风险收益特征
贵司在参与场外衍生品交易业务前，请务必了解场外衍生品交易的基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，并认真听取本公司对该项业务的性质、相关业务规则、风险收益特征、相关基础资产的状况和该项业务相关协议内容介绍和讲解。
场外衍生品交易业务可根据不同资产负债及风险管理目标和风险偏好为投资者量身定制不同的产品，从而具有不同的风险收益特征。 投资者在参与场外衍生品交易前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、 风险偏好，制定与自己风险承受能力相匹配的场外衍生品交易方案。
三、了解场外期权交易业务的风险
投资者从事场外衍生品交易可能面临的风险包括但不限于以下：
1. 政策风险
场外衍生品交易属于创新业务，监管部门可视业务的开展情况对相关政策和规定进行调整，引起场外衍生品交易业务相关规定、运作方式变化或者证券市场波动， 从而给投资者带来风险。
2. 市场风险
市场风险是指由于股票、股票指数、期货、交易所交易基金及其组合、大宗商品等标的物的价格、波动率或相关性、流动性等因素的变化，导致场外衍生品交易的基础资产以及交易项下衍生品标的市场价格波动，从而导致投资者最终是否 在交易项下的损失。
3. 利率与利率风险
金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动，使场外衍生品交易的收益水平受到相应的影响。若交易涉及外币时，因汇率变化也可能导致交易的 实际收益水平与预期差别较大，从而产生风险。
4. 上市公司经营风险
上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等会导致公司盈利状况发生变化。当场外期权交易的基础资产为股票时，如果上市 公司经营状况变化，其股价可能受到影响，从而影响衍生品的价值。
5. 流动性风险
投资者资金头寸管理不善而出现资金不足导致交易资金交收失败的风险，或由于衍生品交易结构的约定而在到期日前无法提前终止交易的风险，或者投资者不 能以合理的价格及时对冲合约或将合约平仓而可能导致损失的风险。
6. 无提前终止权的风险
交易的终止、修改、转让只能通过一对一协商的方式和在双方同意的基础上达成；因此，不能保证投资者将能够在预定的到期日之前通过终止、转让或对冲 交易的形式终止其交易项下的合同义务或与此相关的风险敞口。
7. 市值计价损失的风险
当使用现时的市场价格重新对金融工具进行估值的时候，市值计价损失可能会产生。市值计价会计方法是公允价值会计方法的一部分，目的在于向投资者揭示更加透明、更加准确的资产价值。
8. 期权风险
期权交易包含各式期权以及其组合（若适用），因此投资者将面临由此带来的期权风险。当影响期权价值的各种因素（包括但不限于：期权标的价格、利率、 波动率、时间等）发生不利变化时，投资者可能因此承受损失。
9. 履约保障品提交以及不能任意取回的风险
投资者需根据交易文件提供并追加履约保障品，并且追加的履约保障品的金额可能远远超过投资者初始提供的履约保障品的金额。
同时，投资者向本公司提供场外衍生品交易的履约保障品后，只有在符合履约保障协议约定的条件下，方可提取履约保障品；仅当投资者在场外衍生品交易债务足额偿付完毕后方可获得履约保障品的返还。因此，投资者在提交履约保障品前应清楚认识其在提交后存在不能任意取回的风险。
10. 履约保障品被处置的风险
投资者应当按照双方签订的场外衍生品交易协议的相关约定履行权利、承担义务，当投资者违反协议约定时，本公司可以按照合同约定对投资者所提供的履约保障品做相应处置或采取其他违约救济措施，从而导致投资者遭受损失。并且， 如果投资者提交的履约保障品不足以支付投资者在交易项下应支付的款项，投资 者还应当继续向本公司支付不足部分。
11. 场外衍生品交易被提前终止的风险
投资者在从事场外衍生品交易期间，如果因自身原因导致信用状况严重恶化、出现丧失民事行为能力、破产、解散等协议约定的提前终止情形，投资者将面临被本公司提前终止场外衍生品交易的风险，可能给投资者造成经济损失。
12. 技术风险
交易可能有赖于电子交易系统，例如需基于计算机系统进行流程安排，交易的履行、登记或清算等。投资者可能由于任何电子交易系统暂时的混乱或设施故 障而无法交易，产生损失。投资者应关注场外衍生品交易中面临的技术风险，以及由此可能造成的损失。
13. 信用风险
信用风险是指在场外衍生品交易和结算过程中，因交易对手不能或不愿履行合同承诺而导致损失的可能性，投资者应关注场外衍生品交易中面临的交易对手信用 风险，以及由此可能造成的损失，包括但不限于：本公司未按约定履行合同、因 本公司原因导致结算失败、本公司用于履约保障的资产被司法等机关冻结或强制执行、本公司被暂停或终止场外期权交易资格、本公司进入风险处置或破产程序等。
14. 操作风险
操作风险指在与场外衍生品易相关业务环节中，由于人员、流程或系统不完善或外部事件而导致损失的可能性。投资者应关注场外衍生品交易中面临的操作风险，以及由此给投资者可能造成的损失。
15. 法律合规风险
法律合规风险指本公司在场外衍生品交易过程中，因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则以及适用于本公司自身业务活动的行为 准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失（包括但不限于交易损失、罚金、合同违约金、赔偿金等）或声誉损失的可能性。投资者应关注场外衍生品交易中本公司面临的法律合规风险，以及由此可能给投资者造成的损失。
16. 最大可能损失
投资者应关注场外衍生品交易中可能导致的最大可能损失，在发生最不利情况下（可能但并不一定发生），投资可能无法取得收益，并可能面临损失本金或者权利金及履约保障品的风险，这一损失可能超过全部履约保障品价值且无上限。
投资者应当在签署场外衍生品交易协议前，认真独立评估该项场外衍生品交易导致的最大可能损失。投资者参与任何一笔场外衍生品交易，即视为投资者能够承担 该笔衍生品交易的最大可能损失。
17. 投资者未尽注意义务而导致的风险
投资者在从事场外衍生品交易期间，应当随时注意查询所持有的场外衍生品和所提交的履约保障品的状况。本公司将以场外衍生品交易业务相关协议约定的通 知与送达方式及通讯地址，向投资者发送通知。通知发出并经过约定的时间后， 将视作本公司已经履行对投资者的通知义务。投资者若因何种原因没有及时收到 有关通知，将面临未及时提交或追加履约保障品、场外衍生品交易被提前终止、履 约保障品被本公司根据协议约定进行处置的风险，可能给投资者造成经济损失。
18. 本公司因流动性要求调整业务规模影响投资者的风险。
因资产流动性要求，本公司对场外衍生品交易业务规模有一定控制，可能存在因调整业务规模而导致投资者无法获得授信额度的风险。
19. 本公司不能履约的风险
本公司因停业、解散、撤销、破产，或者被有权机构撤销相关业务资格、责令停业整顿等原因不能履行场外衍生品交易，可能给投资者带来风险。
20. 系统风险
由于无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络黑客和计算机病毒攻击等可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，可能导 致场外期权交易无法成交或无法继续执行，并可能给投资者造成经济损失。
21. 不可抗力风险
自然灾害、战争等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系统故障、通讯故障、投资市场停止交易等意外事件的出现均可能导致投资者在交易项 下的损失。
特别提示：
由上述可见，场外期权衍生品业务存在着较大的风险，贵司在进行场外衍生品交易时存在盈利的可能，也存在亏损的风险。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明场外衍生品交易的所有风险和可能影响基础资产价格的所有因素。投资者在参与场外衍生品交易前，应认真阅读相关业务规则及协议条款,并对场外衍生品交易所特有的规则必须有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与场外衍生品交易而遭受难以承受的损失。
本公司敬告投资者，本公司只是作为平等的交易当事人而非财务顾问或受托 人。本公司的任何书面的或口头的交流不代表进行投资或交易的任何建议。
请贵司务必对场外衍生品交易可能存在的各类风险有清醒的认识，认真考虑是否进行场外衍生品交易；并根据自身的经济实力和心理承受能力制订场外衍生品交易策略，谨慎开展场外衍生品交易。
九州官网祈德丰（北京）商贸有限公司
本机构已经详细阅读本风险揭示书，本机构已知晓并理解本风险揭示书的全部内容，清楚认识并愿意承担场外衍生品交易的全部风险和损失。九州官网祈德丰（北 京）商贸有限公司已指定专人向本机构讲解了场外衍生品交易的业务规则、业务流 程和协议条款，本机构已准确理解其确切含义。
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